Stock Options Research

Os dados da OptionMetrics são um componente essencial de muitos estudos realizados por acadêmicos e profissionais. Abaixo está uma lista parcial de documentos acadêmicos que usaram dados da OptionMetrics: Y. Yang, Y. Zheng, T. M. As redes de neurônios fechados de Hospedales para preço de opção: Rationality by Design 30 de novembro de 2016 Nós propomos uma abordagem de rede neural para preço de opções de chamadas da UE que supera significativamente alguns modelos de preços existentes e vem com garantias de que suas previsões são economicamente razoáveis. Para conseguir isso, apresentamos uma classe de redes neurais fechadas que aprendem automaticamente a dividir e conquistar o espaço do problema para preços robustos e precisos. Nós, então, derivamos instâncias dessas redes que são 8216 racionais por design82178230 Leia mais raquo SC Anagnostopoulou, A. Tsekrekos 8211 8220 Qualidade de impacto, Risco de informação e volatilidade implícita em torno de anúncios de ganhos8221 9 de setembro de 2016 Resumo: Examinamos o impacto da qualidade contábil, usado como Proxy para risco de informação, sobre o comportamento da equidade implícita volatilidade em torno de anúncios de ganhos trimestrais. Usando dados dos EUA durante 1996-2010, observamos que a qualidade contábil mais baixa (maior) se relaciona significativamente com níveis mais altos (menores) de volatilidade implícita (IV) em torno de anúncios. Pior ainda, a qualidade contábil está associada a um aumento significativo 8230 Leia mais raquo SC Anagnostopoulou, A. Ferentinou, P. Tsaousis, A. Tsekrekos 8211 8220A opção de Reação do Mercado ao Empréstimo Bancário Avisos8221 9 de setembro de 2016 Resumo: Neste estudo, examinamos a Reação ao mercado de opções para anúncios de empréstimos bancários para a população de empresas dos EUA com opções negociadas e anúncios de empréstimos durante 19962010. Obtem provas de uma reação significativa ao mercado de opções para anúncios de empréstimos bancários em termos de níveis e mudanças na volatilidade implícita de curto prazo e seu prazo Estrutura e observe reduções significativas em 8230 Leia mais raquo C. Moll, S. Huffman 8211 8220 Conteúdo de informação incremental de inovações em volatilidade idiossincrática implícita8221 17 de maio de 2016 Motivado por evidências variadas relacionadas ao preço de medidas de risco, investigamos a informação Conteúdo das inovações na volatilidade idiossincrática implícita. Usando metodologias de séries transversais e de séries temporais, descobrimos que as inovações na volatilidade idiossincrática implícita explicam os retornos futuros de uma amostra de 2.864 empresas selecionáveis ​​examinadas durante o período de amostra 1999-2010. Nós descobrimos que long-short8230 Leia mais raquo J. Faias, P. Santa-Clara, 8220Optimal Opção Estratégias de portfólio: aprofundando o enigma do índice Mispricing de opções8221 17 de maio de 2016 Os métodos tradicionais de alocação de ativos (como otimização de variância média) não são Adequado para carteiras de opções porque a distribuição de retornos não é normal e a pequena amostra de retornos de opções disponíveis torna difícil estimar sua distribuição. Nós propomos um método para otimizar um portfólio de opções européias, mantidas até a maturidade, com uma função objetiva miopica que supera essas limitações8230. Mais informações raquo F. Audrino, D. Colangelo, 8220Previsão paramétrica da superfície de volatilidade implícita usando árvores de regressão8221 27 de janeiro , 2016 Resumo: Apresentamos um novo modelo semi-paramétrico para a predição de superfícies de volatilidade implícitas que podem ser estimadas usando algoritmos de aprendizado de máquina. Dado um modelo de partida razoável, um algoritmo de aumento baseado em árvores de regressão minimiza sequencialmente os resíduos generalizados, calculados como diferenças entre volatilidades implícitas observadas e estimadas. Para superar o poder preditivo precário dos modelos existentes, incluímos uma grade 8230 Leia mais raquo P. Borochin, Y. Zhao, 8220Variação da função de volatilidade implícita e previsibilidade de retorno8221 25 de janeiro de 2016 Resumo: A variação da forma da volatilidade implícita Função (FIV) tem poder preditivo significativo para o desempenho futuro, acima do previamente documentado para a forma da FIV propriamente dita. Achamos que os desvios padrão dos spreads IV que descrevem a forma da FIV durante o mês atual estão negativamente correlacionados com os retornos realizados no mês seguinte. Este efeito é mais forte 8230 Leia mais raquo S. Choy, J. Wei, 8220 Risco de liquidez e retornos de opções esperadas8221 20 de janeiro de 2016 Resumo: Usando dados da OptionMetrics para o período de 1996 a 2013, estabelecemos a existência de prêmio de risco de liquidez em opção Retorna através de análises de classificação e regressões Fama-MacBeth. Em retornos de hedge ajustados, o alfa devido ao risco de liquidez varia de 11,2 pontos base para 19,7 pontos base por mês. Em retornos cobertos não ajustados para alavancagem, as escalas alfa 8230 Leia mais raquo A. Manela, A. Moreira, 8220 Notícias Implícitas sobre a volatilidade e as preocupações com desastres8221 20 de janeiro de 2016 Resumo: Construímos uma medida de incerteza baseada em texto a partir de 1890 usando front-page Artigos do Wall Street Journal. Os índices de volatilidade implícita (NVIX) picos durante as falhas no mercado de ações, os tempos de incerteza política, as guerras mundiais e as crises financeiras. Nos dados de pós-guerra dos EUA, os períodos em que o NVIX é alto são seguidos por períodos de retorno de estoque acima da média, mesmo após o controle de 8230 contemporâneo. Leia mais raquo W. Farkas, C. Necula, B. Waelchli, 8220Herding e volatilidade estocástica8221 20 de janeiro, 2016 Resumo: Neste artigo, desenvolvemos um modelo de preço de opção de volatilidade estocástica não affine de um fator, em que a dinâmica do subjacente é determinada de forma endógena a partir de micro-fundações. A interação e participação dos agentes que negociam o ativo subjacente induzem uma amplificação da volatilidade do ativo sobre a volatilidade dos fundamentos. Embora o modelo não seja affine, uma opção de formulário fechado 8230 Leia mais raquo CategoriesStock Option O que é uma opção de compra de ações Uma opção de estoque é um privilégio, vendido por uma parte para outra, que dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de Comprar ou vender um estoque a um preço acordado dentro de um determinado período de tempo. Opções americanas. Que compõem a maioria das opções de ações negociadas em bolsa, podem ser exercidas a qualquer momento entre a data de compra e a data de validade da opção. Por outro lado, as opções europeias. Também conhecidas como opções de compartilhamento no Reino Unido, são ligeiramente menos comuns e só podem ser resgatadas no prazo de validade. Carregando o jogador. BREVENDO Opção de compra de ações O contrato de opção de compra de ações é entre duas partes consentâneas, e as opções normalmente representam 100 ações de uma ação subjacente. Opções de colocação e chamada Uma opção de compra de ações é considerada uma chamada quando um comprador conclui um contrato para comprar uma ação a um preço específico em uma data específica. Uma opção é considerada uma colocação quando a opção comprador obtém um contrato para vender uma ação a um preço acordado em ou antes de uma data específica. A idéia é que o comprador de uma opção de compra acredita que o estoque subjacente aumentará, enquanto o vendedor da opção pensa o contrário. O titular da opção tem o benefício de comprar o estoque com desconto de seu valor de mercado atual se o preço das ações aumentar antes do vencimento. Se, no entanto, o comprador acredita que uma ação declinará em valor, ele entrará em um contrato de opção de venda que lhe dará o direito de vender as ações em uma data futura. Se o estoque subjacente perder o valor antes do vencimento, o detentor da opção pode vendê-lo por um prêmio a partir do valor de mercado atual. O preço de exercício de uma opção é o que determina se é ou não valioso. O preço de exercício é o preço predeterminado no qual o estoque subjacente pode ser comprado ou vendido. Os titulares das opções de chamadas obtêm lucros quando o preço de exercício é inferior ao valor de mercado atual. Coloque o lucro dos titulares das opções quando o preço de exercício for maior do que o valor de mercado atual. Opções de ações do empregado As opções de compra de ações do empregado são semelhantes às opções de compra ou colocação, com algumas diferenças importantes. As opções de compra de ações do empregado normalmente se comprometem ao invés de ter um prazo especificado até o vencimento. Isso significa que um funcionário deve permanecer empregado por um período de tempo definido antes de ganhar o direito de comprar suas opções. Existe também um preço de subvenção que substitui o preço de exercício, que representa o valor de mercado atual no momento em que o empregado recebe as opções.